Crédit Agricole e BancoBpm: proposta di fusione per il terzo polo bancario italiano

Crédit Agricole ha avviato un’importante operazione nel settore bancario italiano, presentando al consiglio di amministrazione di BancoBpm una proposta di fusione amichevole tra la propria controllata italiana e la banca milanese. Questa manovra, che non prevede il lancio di un’Offerta Pubblica di Acquisto (Opa), potrebbe portare alla creazione di un nuovo polo bancario in Italia, con un portafoglio clienti di circa 6,5 milioni e oltre 2.300 filiali.

Secondo i dettagli dell’offerta, BancoBpm rimarrebbe quotata alla Borsa di Milano e costituirebbe il fulcro della nuova entità. La proposta include un premio del 20% nella valorizzazione di BancoBpm, calcolato sul multiplo prezzo/utili per il 2027. Inoltre, è previsto un dividendo straordinario di 1 miliardo di euro destinato agli attuali azionisti di BancoBpm.

Se l’operazione dovesse andare a buon fine, la partecipazione di Crédit Agricole nel capitale della nuova banca passerebbe dall’attuale 29,6% a circa il 45%. Le sinergie industriali stimate ammontano a 800 milioni di euro annui ante imposte, con un incremento previsto di circa il 24% dell’utile per azione di BancoBpm nel 2027.

La proposta dovrà ora essere esaminata dal board di BancoBpm e successivamente sottoposta all’assemblea straordinaria degli azionisti. Il perfezionamento dell’operazione è condizionato all’approvazione del meccanismo di ‘whitewash’, che esenta Crédit Agricole dall’obbligo di promuovere un’Opa obbligatoria, ma richiede l’autorizzazione della maggioranza degli azionisti presenti in assemblea, escludendo Crédit Agricole stesso.

Se tutto procederà secondo i piani, l’operazione potrebbe essere perfezionata nella seconda metà del 2027. Questo sviluppo rappresenta un ulteriore passo nel processo di consolidamento del settore bancario italiano, in un contesto di crescente attività di fusione e acquisizione nel mercato.